Différences entre EBE et EBITDA : comprendre ces indicateurs de la rentabilité d'entreprise

L’EBE (Excédent Brut d’Exploitation) et l’EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) occupent une place de choix dans la liste des indicateurs à suivre pour évaluer la rentabilité opérationnelle.

Ces agrégats sont proches mais distincts. Cet article a pour but de clarifier leurs définitions, leurs modalités de calcul et leurs rôles dans l’analyse financière des entreprises, petites ou grandes.

Qu'est-ce que l'EBE (Excédent Brut d'Exploitation) ?

L’EBE permet d’évaluer l'activité courante d’une entreprise, sans tenir compte des choix liés à l’investissement, au financement, ou à des évènements exceptionnels. Il permet de mettre en évidence la performance opérationnelle brute.

Méthodes de calcul de l'EBE

Il existe plusieurs méthodes de calcul pour l'EBE. Les plus communes sont les trois suivantes:

• A partir de la valeur ajoutée

Pour obtenir l'EBE à partir de la valeur ajoutée, il suffit d'en déduire les charges de personnel ainsi que les taxes et impôts liés à l’exploitation (hors impôt sur les sociétés).

EBE = Valeur ajoutée + Subventions d’exploitation – Impôts, taxes (hors IS) – Charges de personnel

• A partir du compte de résultat

  
  

L'EBE s'obtient également facilement à partir des éléments du compte résultat.

EBE = Chiffre d'affaires + Production stockée + Production immobilisée + Subventions d'exploitation – Achats consommés – Autres charges externes – Impôts et taxes (hors IS) – Charges de personnel

• A partir du résultat d'exploitation

  
  

Enfin l'EBE peut se calculer à partir du résultat d'exploitation.

EBE = Résultat d’exploitation + Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation – Reprises sur provisions et amortissements – Autres produits d’exploitation – Transferts de charges

Utilisation de l'EBE dans l'analyse financière

L’EBE constitue un repère de mesure de la rentabilité récurrente d’une activité. Il est particulièrement adapté pour comparer plusieurs exercices ou entreprises, sans tenir compte de leur structure financière. Il est un des indicateurs central dans les analyses de budget vs réel.

Qu'est-ce que l'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) ?

L’EBITDA est un indicateur anglosaxon à portée internationale. La traduction française est BAIIA pour "Bénéfice Avant Intérêts, Impôts, Dépréciations et Amortissements". Il correspond au résultat d’exploitation auquel on ajoute les amortissements et les provisions, afin d’obtenir une vision plus "cash" de la performance.

Méthodes de calcul de l'EBITDA

Son calcul s’appuie sur la méthode additive ou soustractive selon si le résultat net est le point de départ ou non.

• A partir du résultat net

EBITDA = Résultat net comptable + Charges financières + Impôts et taxes + Dotations aux amortissements et provisions

• A partir du compte de résultat

EBITDA = Chiffre d'affaires + Production stockée + Production immobilisée + Subventions d'exploitation – Achats consommés – Autres charges externes – Charges de personnel

L’objectif est d’isoler la performance opérationnelle sans être influencé par des décisions comptables ou des événements ponctuels.

Utilisation de l’EBITDA dans l'analyse financière

Très apprécié des entreprises internationales ou en forte croissance, l’EBITDA permet d’estimer rapidement le potentiel de génération de cash d’une entreprise. Il est aussi idéal pour comparer des entreprises, en neutralisant les différences comptables, notamment sur les amortissements.

Comparaison entre EBE et EBITDA : quelles différences ?

Différence entre EBE et EBITDA

La principale différence entre ces deux indicateurs concerne le mode de calcul de certaines provisions.

Choisir entre EBE et EBITDA pour votre entreprise

L'EBE est un indicateur comptable français, issu de la comptabilité générale. Il mesure la performance économique pure d’une entreprise sans les amortissements, provisions, charges financières, ni exceptionnelles.

L'EBITDA est plus international et plus standardisé et donc plus facile à utiliser dans une volonté de comparaison avec d'autres sociétés d'un même secteur ou d'un même pays par exemple.

Il existe de nombreux ratios sur l'EBITDA permettant de se positionner par rapport aux concurrents et facilement valoriser la performance de son activité.

Logiciel financier pour la lecture et la compréhension des indicateurs financiers

Pour calculer et interpréter correctement ces indicateurs et finalement en tirer tous les bénéfices, s’équiper d’un logiciel financier performant est vivement recommandé. Ces outils facilitent la lecture des indicateurs de performance et simplifie le suivi dans le temps des performance de l'entreprise.

Pour approfondir, explorez d’autres indicateurs de performance financière et envisagez l’intégration d’un logiciel adapté pour la mise en place et le suivi des vos prévisions financières.